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荔强律师事务所:南宁引入金融机构杠杆社会资

时间:2019-02-17 19:09 作者:佚名 点击:

   建立母子基金“1+N”投资模式

   《南宁市工业发展基金设立计划》(以下简称“计划”)最近已经发布并实施。 根据该计划,我市将进一步探索政府资金市场化运作模式,通过引入金融机构杠杆化社会资本,加大对南宁重点产业领域和重点项目的投资,提高财政资金使用效率,促进我市经济持续、稳定、健康发展。。 据估计,到2020年,工业发展基金的财政捐款将超过20亿元。。

   该基金的首次财政捐助达到10亿元。

   根据该计划,南宁工业发展基金应遵循“政府指导、市场运作、资本扩大、分类管理和滚动发展”的基本原则。

   然而,南宁工业发展基金应该如何具体投资? 将采用什么模式? “计划”给出了答案:为母子基金建立“1+N”投资模式应该注意的是,南宁工业发展基金及其子基金不允许投资股票期货、信托产品、财富管理产品、保险计划和其他金融衍生品 一般来说,这意味着市人民政府委托市财政局履行投资者的职能,市财政局负责发起成立南宁工业发展基金(以下简称“母基金”),有金融机构、国有企业等参与 母基金通过投资与金融机构、社会资本以及县、区金融基金合作,共同设立几个股权投资子基金,或者增加现有的相关投资基金。

   从基金规模来看,工业发展基金的初始财政捐助将达到10亿元。到2020年,工业发展基金的财政捐款将超过20亿元。通过发起或合作建立和参与各种股权投资子基金,金融机构和社会资本投资基金的总规模将达到100亿元以上。

   此外,财政投资资金主要由市财政提供,未来金融机构和国有企业将逐步引入资金发展。该基金以有限责任公司的形式管理。

   建立规范合理的投资模式

   该计划规定,南宁市工业发展基金应落实市委、市政府的决策和部署,结合项目特点,建立以南宁市工业发展基金子基金(以下简称子基金)投资为主、直接股权投资为辅的投资模式。

   具体而言,如果要投资于子基金,母基金公司将与金融机构、社会资本、国有企业和市县人民政府投资机构合作,发起建立一些支子基金或增加现有的相关基金。合理设置母基金投资子基金的规模、方向和结构,分散投资风险,提高资金使用效率。

   同时,母基金对子基金的投资规模有限。母基金对单一工业子基金的投资比例不得超过30 %,对单一基础设施子基金的投资比例不得超过50 %。母基金不得是子基金的最大投资者或普通合伙人,不得控制子基金,也不得直接参与或干涉子基金的运营和管理。用多级财政资金设立的子基金(包括中央和自治区的资金),财政资金的共同投资比例不得超过子基金规模的50 %。

   如果采用直接股权投资,南宁市人民政府或决策委员会在确定需要重点支持或鼓励投资的具体项目时,可以采用直接股权投资对项目企业进行投资。原则上,直接股权投资不得超过被投资企业注册资本的30 %,也不得成为最大股东。

   南宁本地市场基金服务

   上海荔强律师事务所 作为扩大财政资金的有力杠杆,子基金通过市场导向的方式独立运作。

   不准从事抵押、担保、房地产等业务;不得用于赞助、捐赠和其他开支;不得提供贷款或资本借贷;不承担无限连带责任的外国投资;不允许投资高污染、高能耗等国家、自治区和南宁市限制的行业和国家法律法规禁止的企业。(记者魏静)。

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